東北特鋼的連環(huán)債券違約讓投資人生畏。2013年第二期中期票據（下稱“13東特鋼MTN2”）持有人要求東北特殊鋼集團有限責任公司（下稱“東北特鋼”）提前償還該債券的全部本息，并要求限制東北特鋼單筆或累計超1000萬元的財務支出，同時重申不得采取債轉股、資產轉移、破產等方式逃廢債。

　　26日晚間，中國農業(yè)銀行(3.120, 0.00, 0.00%)（下稱“農行”）在中國貨幣網上發(fā)布“13東特鋼MTN2”第三次持有人會議決議公告，包含十條已審議過的議案。其中，議案一要求發(fā)行人立即償還“13東特鋼MTN2”拖欠利息，并立即償還“13東特鋼MTN2”全部本金、利息。

　　“13東特鋼MTN2”發(fā)行于2013年4月10日，實際發(fā)行量為8億元，票面利率為5.63%，到期兌付日為2018年4月12日。“13東特鋼MTN2”本期利息已違約，此前農行分別于4月12日和5月19日召開了“13東特鋼MTN2”第一次和第二次持有人會議。早在第二次持有人會議時，投資人就已提出要求發(fā)行人提前償還和資金歸集等措施的議案。但東北特鋼拒絕了該議案，并稱如以企業(yè)停產為代價來償付本期債務，將使整體債務的最終解決陷入巨大困境，這對其他債權人是不負責任的。

　　在“13東特鋼MTN2”第三次持有人會議上，債權人還要求限制東北特鋼的財務支出，即在“13東特鋼MTN2”本息兌付完畢前，非經持有人統(tǒng)一，東北特鋼應停止與解決債務危機無直接關系的、單筆或累計金額在1000萬元及以上的財務支出，應付職工薪酬以及保障生產經營等財務支出除外。

　　此外，議案的第五條還明確重申，非經持有人同意，發(fā)行人（包括發(fā)行人子公司）不得不采取包括但不限于債轉股、資產轉移、破產等方式逃廢債，還要求東北特鋼在當日的五個工作日內做出書面承諾，并在交易商協會認可的渠道進行公告。值得注意的是，5月底，在債權人的要求之下，東北特鋼曾承諾“不會進行債轉股及不會惡意逃廢債”。

　　但東北特鋼在7月20日左右的多個債券持有人第三次會議上提出，以債轉股的方式解決債務問題的方案，此條議案即是對該方案的堅決反對。

　　同日，據第一財經日報報道，15東北特鋼CP001、CP002、CP003主承銷商國家開發(fā)銀行（下稱“國開行”）修改了東特鋼三期短融持有人第三次會議議案，其中增加的一條議案為“再次要求東北特鋼書面承諾債券不會進行債轉股及不會惡意逃廢債并掛網公告”。

　　同時，新的議案版本刪去了此前的“要求交易商協會全面暫停遼寧省企業(yè)發(fā)行債務融資工具并對東北特鋼公開譴責”和“提請證監(jiān)會、銀監(jiān)會、發(fā)改委暫停遼寧省政府及企業(yè)融資并倡議所有金融機構全面停止購買遼寧省政府及遼寧地區(qū)債券”的議案。

　　15東特鋼CP001、CP002已分別于2016年3月28日及5月5日構成實質性違約，至今仍未兌付，而15東特鋼CP003兌付存在不確定性。國開行作為主承銷商曾于2016年4月、5月以及7月20日先后召開了三次持有人會議。東北特鋼也曾提出債轉股的脫困方案，持有人在第三次會議上表示并不接受。

　　來源：澎湃新聞