冬季錯峰生產的政策紅利尚未臨近,水泥價格就已躁動起來,帶動相關個股啟動上漲。

   8月22日開盤,水泥板塊大幅飄紅,早盤Wind申萬水泥制造業19只個股中,僅2只走跌。截至下午收盤,水泥板塊整體漲幅有所收窄,同力水泥漲6.05%,華新水泥漲2.87%,金圓股份2.44%。

   證券時報·e公司記者多方采訪獲悉,目前水泥價格高位運行,加之近期環保限產、錯峰生產政策不斷,未來水泥價格將繼續沖擊高點。

水泥行業利好頻現

   在各項政策影響商品市場供需關系,更直接決定價格走勢的當下,22日水泥板塊的集體上揚,與政策面利好消息傳出有關。

   近日中國水泥協會"第六次晉冀魯豫C12+4會議"在山東棗莊召開。據悉,會議上晉冀魯豫四省確定,10月1日起C12+4水泥成員企業統一停窯。包括水泥協會、四省建材協會各領導,冀東水泥、同力水泥、山水集團等13家大型水泥企業領導人共同參加了上述會議,并達成共識。據悉,此次會議提出確保效益穩步提升的共同目標,要求堅決執行錯峰生產國家產業政策,確保今年行業效益大幅提升。

   "10月份正處于旺季,要求停窯的消息十分出乎意料。"對于此次行業協會的新決議,山東地區一不具名水泥行業人士稱,9月份到11月份本來就是水泥行業的傳統旺季,下游需求旺盛,熟料供應緊張。按照此前國家規定的錯峰生產計劃,11月15日各地大面積停窯,產能將大幅下降,這個時間段停窯,對于供應造成的緊張情況是不可估量的。

   上述人士直言,這種旺季停窯的情況前所未有,行業整體想把水泥價格抬高的意愿明顯。

   事實上,本次會議中中國水泥協會常務副會長孔祥忠也已明確指出,近兩個月時間,能源行業、建材相關行業原材料資源性產品在環保強約束下大幅度漲價,水泥行業必須有組織有體系地統一應對上游原材料漲價壓力,形成市場經濟價格傳導機制。晉冀魯豫四省必須要確保2017年水泥行業區域效益大幅度提升,要消化上游行業漲價壓力。效益提高是去產能工作的基礎和保障,利潤增長要高于成本增加幅度。

   此前,7月26日,中國水泥協會發布了《2020年水泥行業去產能行動計劃》,到2020年,行業將壓縮熟料產能3.9億噸,關閉水泥粉磨站企業540家,將上述指標按4年分解得到每年的目標任務。其中,到2017年底,全國范圍內壓減熟料產能0.388億噸,壓減水泥粉磨站企業90家。

   8月初,國家環保部官網上公告了《關于水泥玻璃行業淘汰落后產能專項督查情況的通報》,水泥、玻璃行業的環保監察風聲再起。環保部門強調,各地要進一步摸清查實水泥、平板玻璃行業現狀,尤其是對產能"批小建大"問題進行認定并依法處理,凍結產能基數,為進一步做好水泥、平板玻璃行業去產能工作夯實基礎。

水泥企業盈利明顯

   在環保督察的影響下,8月份以來水泥價格已有明顯上漲。

   "環保對水泥生產全產業鏈都有明顯影響。地方礦山開采、河道整治都處于環保監察范圍,因此近期沙石價格上調明顯。此外,攪拌站違規生產也面臨大面積停產,工地揚塵治理問題也對產能形成局限。"卓創水泥分析師侯琳琳稱,從8月初開始,全國水泥價格就有上漲趨勢,四川、山東等地漲幅明顯。當前國內P.O42.5散裝水泥到廠價在321元/噸,較月初有約20元/噸左右的上調。山東地區目前該型號水泥價格上漲了30元/噸,四川成都袋裝水泥已上漲50元/噸。

   據悉,2016年11月末全國水泥均價在333元/噸,而在2015年11月,價格僅為249元/噸。11月到次年3月是水泥行業錯峰生產期,3月份以來,很多水泥企業復產,整體價格略有回落。不過,目前濟南地區P.O42.5散裝水泥的到貨價已達360元/噸至390元/噸,這一價格幾乎已達到去年11月份當地的水泥價格高點。8月份全國水泥價格同比已高出25%。

水泥價格的堅挺走勢,從相關上市公司財報也可見一斑。

   Wind統計顯示,當前已有9家水泥行業企業公布半年報,凈利潤同比均呈現上漲,其中6家凈利潤增幅超過100%。

   8月21日晚間公告半年報的海螺水泥顯示,期內公司實現營業收入319.08億,同比增長33.10%;凈利潤67.17億,同比增長100.21%。公司表示,集團受產品綜合銷價上漲和銷量增加影響,各區域銷售金額均有不同程度的增長。

   隨著下半年水泥行業限產加劇,價格回升,相關企業或將迎來更大收益。

  "目前水泥行業受政策影響明顯,9月份即將開啟旺季,未來價格漲幅無法估量。"候琳琳稱,此前有企業稱,今年水泥價格或將突破500元/噸,足見行業對價格看漲情緒濃厚。目前隨著環保監察力度加大,市場熟料庫存已在低位。若10月份的停窯政策執行徹底,對產能將形成巨大縮減。

   生意社分析師張瓊也稱,就華北和華東這幾個省來說,下半年有三個主要的利多因素。

   一是繼續執行的錯峰限產,目前山西,山東等部分地區已經出臺了冬季錯峰限產的文件。

   另一主要的需求拉動因素是雄安新區,雄安新區的建設成型對整個華北地區的水泥、鋼材等基建市場都是一個提振。

   第三是下半年持續嚴查環保,包括水泥行業近期各地陸續頒布了排污許可證,下半年環保力度的加大,也會規范掉市場上一些小的不規范的產能。因此預計,從9月份開始,水泥價格就會步入一個秋季上行周期。