川煤集團(tuán)因債務(wù)違約問(wèn)題卷入風(fēng)口浪尖。

　　近日，由于川煤集團(tuán)旗下子公司不能支付到期的銀行本金和利息共計(jì)7.2億元，銀行向法院起訴，查封了其包括總部大樓在內(nèi)的部分資產(chǎn)。

　　川煤集團(tuán)回應(yīng)稱，先后多次與該銀行商議和解方案和債務(wù)重組方案，目前辦公大樓已經(jīng)正常使用。

　　盡管此次債務(wù)違約風(fēng)波告一段落，但川煤集團(tuán)的高負(fù)債問(wèn)題還依然存在。截至今年6月底，川煤集團(tuán)總負(fù)債368.99億元，負(fù)債率高達(dá)91.99%。從去年開(kāi)始，川煤集團(tuán)已爆發(fā)四次債務(wù)違約，規(guī)模超過(guò)32億元。

　　川煤集團(tuán)表示，公司已草擬完成《債務(wù)重組方案》并上報(bào)國(guó)資委，力爭(zhēng)盡快確定債務(wù)重組方案。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，川煤集團(tuán)的債務(wù)負(fù)擔(dān)處于不斷加重狀態(tài)，未來(lái)1年至2年將是其償債高峰期，面臨的集中償付壓力大。

　　回應(yīng)總部大樓被查封

　　針對(duì)媒體報(bào)道的“川煤集團(tuán)因債券違約總部大樓被查封的事件”，川煤集團(tuán)8月31日在官網(wǎng)發(fā)布了情況說(shuō)明。

　　據(jù)了解，川煤集團(tuán)下屬全資子公司廣能公司在貴州省黔西地區(qū)投資控股設(shè)立了貴州世紀(jì)公司，該公司先后在中國(guó)建行貴陽(yáng)京瑞支行申請(qǐng)貸款共計(jì)7.2億元，川煤集團(tuán)為其提供連帶責(zé)任保證。

　　但川煤集團(tuán)表示，由于貴州省煤炭市場(chǎng)變化，市場(chǎng)需求不旺，電煤價(jià)格低位運(yùn)行，加上去產(chǎn)能因素影響，導(dǎo)致貴州世紀(jì)公司下屬生產(chǎn)礦井和在建礦井均出現(xiàn)虧損，不能支付銀行到期本金和利息，且因所屬地在貴州省，沒(méi)有納入川煤集團(tuán)債委會(huì)幫扶范圍。

　　因此，京瑞支行于2016年5月份向貴州省高級(jí)人民法院提起訴訟，要求貴州世紀(jì)公司清償貸款，并要求川煤集團(tuán)承擔(dān)保證責(zé)任，同時(shí)申請(qǐng)對(duì)川煤辦公樓等部分資產(chǎn)采取訴訟保全措施。川煤集團(tuán)高度重視，先后多次與京瑞支行商議和解方案和債務(wù)重組方案。截至目前，雙方正對(duì)一些具體事項(xiàng)進(jìn)行磋商。

　　目前，川煤集團(tuán)辦公大樓正常使用，集團(tuán)總部辦公秩序一切正常。

　　川煤集團(tuán)表示，近期，公司將在國(guó)資委的領(lǐng)導(dǎo)下，由公司主要領(lǐng)導(dǎo)帶隊(duì)前往貴州與建行貴陽(yáng)分行再次協(xié)調(diào)溝通，爭(zhēng)取得到建行總行的理解支持。

　　有煤炭行業(yè)分析師向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，債務(wù)違約屬于典型資金周轉(zhuǎn)困難所致，川煤集團(tuán)這幾年虧損不斷加劇，同時(shí)遭遇外部融資環(huán)境收緊。 

　　重組方案已上報(bào)國(guó)資委

　　實(shí)際上，今年以來(lái)，大部分煤企受益于煤價(jià)上漲已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利。但還有一些大型煤炭集團(tuán)由于歷史包袱比較重，人工成本比較高，仍舊存在高負(fù)債等問(wèn)題。

　　2016年6月份，川煤集團(tuán)發(fā)布2015年度第一期短期融資券未按期足額兌付公告，公告稱主要原因?yàn)槭苊禾啃袠I(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、煤價(jià)大幅下跌、新發(fā)行債券困難等多方面因素影響，公司資金鏈緊張。

　　2016年12月25日，川煤集團(tuán)一筆10億元到期的PPN（非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具）“13川煤炭PPN001”再次違約。

　　今年5月份，川煤集團(tuán)發(fā)布公告稱，公司到期的一筆5億元中期票據(jù)，只能支付2970萬(wàn)元利息款，無(wú)法兌付5億元本金。至于何時(shí)能兌付本金，暫時(shí)沒(méi)有實(shí)質(zhì)性計(jì)劃。

　　需要一提的是，作為四川省最大的國(guó)有煤炭企業(yè)和唯一的煤炭整合主體，川煤集團(tuán)旗下?lián)碛写汗煞荨⑴拭汗尽④饺毓燃s20家子公司。其有員工5.1萬(wàn)余人，企業(yè)資產(chǎn)總額380億元；煤炭年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力2050萬(wàn)噸以上。

　　川煤集團(tuán)作為地方唯一整合性平臺(tái)，由于近年來(lái)大力開(kāi)發(fā)新礦并整合小礦井，導(dǎo)致債務(wù)規(guī)模不斷上升。

　　其中，公司旗下挖隴溝煤礦、龍門峽南礦和雷公山煤礦均未按期投產(chǎn)，資金需求量與占用量都較大，財(cái)務(wù)杠桿持續(xù)上升，利息負(fù)擔(dān)不斷加重。

　　截至2017年6月底，川煤集團(tuán)總負(fù)債368.99億元，負(fù)債率高達(dá)91.99%，正處于資不抵債的邊緣徘徊。從2017年9月27日至2018年10月13日，川煤集團(tuán)還有5筆債券，總計(jì)本金22.5億元需要償付。

　　新世紀(jì)評(píng)級(jí)在一份針對(duì)川煤集團(tuán)的研報(bào)中稱，川煤集團(tuán)今年的財(cái)務(wù)杠桿正持續(xù)上升，債務(wù)負(fù)擔(dān)處于不斷加重狀態(tài)。未來(lái)1年-2年將是其償債高峰期，面臨的集中償付壓力大，而該公司仍有部分煤炭尚處于建設(shè)期，后續(xù)資金需求量大，將推動(dòng)公司債務(wù)規(guī)模繼續(xù)上升，整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

　　據(jù)川煤集團(tuán)透露，公司已草擬完成《債務(wù)重組方案》并上報(bào)國(guó)資委。集團(tuán)將積極配合國(guó)資委做好方案的論證和修訂工作，力爭(zhēng)盡快確定債務(wù)重組方案。

　　8月31日下午，川煤集團(tuán)召開(kāi)各子公司主要負(fù)責(zé)人會(huì)議，川煤集團(tuán)董事長(zhǎng)景宏年在會(huì)上表示，要落實(shí)債務(wù)重組方案、降低資產(chǎn)負(fù)債率、削減債務(wù)需要過(guò)程，需要契機(jī)。在目前煤炭市場(chǎng)乍暖還寒的時(shí)刻積極尋求這樣的契機(jī)。金融機(jī)構(gòu)的基本訴求是付息，這也是債務(wù)人的基本義務(wù)之一，各公司要列出集中付息日期，想方設(shè)法使資金到位，該付就付，哪怕內(nèi)部勒緊褲腰帶，也要做到言出必行。

　　今年或可扭虧為盈 

　　除了負(fù)債率高企，川煤集團(tuán)這幾年一直在虧損。

　　從2012年直到2016年，這五年虧損額不斷擴(kuò)大。分別虧損0.24億元、2.7億元、7.16億元、14.14億元、15.67億元。

　　據(jù)川煤集團(tuán)介紹，2016年下半年起，煤炭市場(chǎng)供需逐步平衡，煤炭?jī)r(jià)格理性回升，公司從去年11月份起連續(xù)實(shí)現(xiàn)月度扭虧為盈。

　　今年以來(lái)，煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行繼續(xù)保持了總體平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，2017年1月份-7月份生產(chǎn)原煤701萬(wàn)噸，同比增加63萬(wàn)噸；生產(chǎn)精煤200萬(wàn)噸，同比增加19萬(wàn)噸；銷售自產(chǎn)商品煤590萬(wàn)噸，其中銷售精煤196萬(wàn)噸。實(shí)現(xiàn)銷售收入77億元，同比增加81%；利潤(rùn)總額9318萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)了整體扭虧為盈。川煤集團(tuán)經(jīng)營(yíng)狀況止滑提升，實(shí)現(xiàn)持續(xù)好轉(zhuǎn)，現(xiàn)金流狀況得到改善，企業(yè)生產(chǎn)秩序正常、經(jīng)營(yíng)秩序正常、安全秩序穩(wěn)定，保證了礦區(qū)的基本和諧穩(wěn)定。

　　據(jù)了解，川煤集團(tuán)正積極推進(jìn)“以煤為基、產(chǎn)業(yè)相關(guān)、產(chǎn)權(quán)多元、科學(xué)轉(zhuǎn)型”的發(fā)展戰(zhàn)略，以煤炭生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為核心與基礎(chǔ)，以物流貿(mào)易、工程建設(shè)為支柱，以非煤礦產(chǎn)、新能源、醫(yī)療康養(yǎng)旅游服務(wù)業(yè)為支撐，小步快走、蹄疾步穩(wěn)推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

　　川煤集團(tuán)還表示，通過(guò)轉(zhuǎn)型升級(jí)，公司培育2個(gè)-3個(gè)具有競(jìng)爭(zhēng)力的轉(zhuǎn)型項(xiàng)目，今年可實(shí)現(xiàn)不虧損，在3年-5年內(nèi)一定能逐步走出困境，重塑競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)的戰(zhàn)略地位，實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)的發(fā)展。

　　景宏年還指出，2016年底開(kāi)始，集團(tuán)經(jīng)營(yíng)狀況止滑提升，實(shí)現(xiàn)持續(xù)好轉(zhuǎn)，但千萬(wàn)不能放松警惕，降本增效、全面預(yù)算控制等措施依然不能松勁。各公司明確債務(wù)清償哪些是必須的，哪些可以暫緩的。到期的該付就付，暫緩的要與債權(quán)人主動(dòng)對(duì)接，密切溝通，爭(zhēng)取理解支持。

 

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