今年以來,水泥價格反彈幅度較大,且范圍較廣。相關數據顯示,今年1月份至8月份水泥行業實現利潤491億元,同比增長165%。其中,8月份水泥行業實現利潤80億元。另據國家統計局數據顯示,今年1月份至8月份,全國累計水泥產量15.4億噸,同比下降0.5%,去年同期為增長2.5%。8月份,全國單月水泥產量2.1億噸,同比降幅為3.7%,環比降幅為0.46%,供給側改革給水泥行業帶來的轉變效果顯著。

    《證券日報》記者通過東方財富Choice數據統計,目前19家水泥上市公司中已有寧夏建材、天山股份、祁連山這三家公司發布了三季報。而這三家公司今年前三季度均實現盈利,同比增長均超過100%。

祁連山暫為行業“盈利王”

   從上述三家公司盈利的具體情況來看,祁連山目前為水泥行業的“盈利王”。據其財報顯示,公司前三季度實現營業收入46.28億元,同比增長21.99%;實現凈利潤5.8億元,同比增長184.52%。雖然在三季報中祁連山并未說明業績變動的原因,但在三季報預告中,公司稱,業績預增的主要原因是報告期水泥銷售價格同比有所上升,同時公司加強成本管控力度,主要產品毛利率同比上升。

    有行業分析認為,祁連山三季度營業收入和凈利潤同比雙增的主因是水泥售價同比上漲,處置土地增加營業外收入以及財務費用下降。據悉,今年甘肅水泥價格同比上升幅度明顯,年初高標水泥價格為345元/噸,同比增加105元/噸,并在第一季度末上升至區間最高位370元/噸,三季度初噸價格回調至320元/噸,但仍遠高于去年同期245元/噸的價格水平。同時成本管控力度加強,主要產品毛利率同比上升。公司第三季度營業成本13.37億元,同比增長14.33%不及營收增幅16.1%,因此毛利率實現33.9%,同比提高1.02個百分點。

    天山股份方面,今年前三季度實現營業收入50.33億元,同比增長36.31%;實現凈利潤3.14億元,同比增幅超70倍。對于公司業績的增長,有分析師稱,報告期內,水泥行業整體景氣度恢復較好,公司應收快速增長,成本費用有效控制,利潤端盈利彈性顯現,業績大幅增長。同時,報告期內公司主要產能集中在新疆,受益于區域內推進固定資產投資增長,水泥需求向好。

   而寧夏建材方面,今年前三季度實現營業收入34.38億元,同比增長27.48%;實現凈利潤2.87億元,同比增長224.53%。對于寧夏建材今年前三季度的業績,有研報稱,報告期內公司所在業務區域水泥價格高位企穩,其中寧夏自治區水泥價格約290元/噸,較去年同期增長12%。“一帶一路”長期利好區域水泥需求,公司是中建材集團旗下寧夏水泥龍頭企業,水泥產能布局及銷售網絡覆蓋寧夏全區以及甘肅、內蒙古部分地區,合計擁有水泥產能2100萬噸,在寧夏水泥產能占比達50%,是區域絕對龍頭。公司業務覆蓋區域水泥需求主要靠基建投資帶動,參照2016年寧夏、甘肅、內蒙古三地的基建投資占固定資產投資總額的比重分別為36%、27%和35%,同期全國該比重僅為25.48%。

未來水泥價格或再上漲

    除上述三家發布三季報的公司外,水泥行業上市公司中也有不少發布了三季報預告,其中6家實現預增,2家實現扭虧。預計凈利潤超億元的公司共有4家。同力水泥預計凈利潤目前最高,為5.2億元至6億元,對于業績變動原因,同力水泥稱,報告期公司已經完成重大資產重組,并入重組標的許平南高速公路有限公司使公司盈利增加。報告期內河南省區域內水泥價格較2016年同期有較大幅度提高,導致公司本報告期利潤較上年同期提升。

   除同力水泥外,上峰水泥、塔牌集團和冀東水泥預計的凈利潤也超過億元。其中上峰水泥預計實現凈利潤4.3億元至4.6億元;塔牌集團預計實現凈利潤4.1億元至5.2億元;冀東水泥預計凈利潤3億元至3.5億元。上述三家公司對于三季度業績變動的原因闡述,基本上與同行業公司相同,均強調水泥價格的上漲,以及需求。

 其實,每年9月份至11月份是水泥行業的傳統旺季,下游需求旺盛,熟料供應緊張。按照此前規定的錯峰生產計劃,11月15日各地大面積停窯,產能將大幅下降,對供應的影響較大。

  有行業分析師也看好四季度水泥價格的表現,“今年水泥供需格局明顯改善,8月中下旬以來高標號水泥市場價已累計上漲24元/噸(較去年同期增加43.3元/噸),四季度旺季價格表現有望超預期。往后看,山東、河南等地采暖季限產4個月,通道城市磨機也將關停,而明年由于春節過節較晚,施工時間可延長至2月上旬。企業雖在限產前惜售熟料積極備貨,但庫存量仍不足以應對至春節前的水泥需求。明年上半年行業銷量及價格表現均有望出現同比改善”。